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独家解析|A股市场动荡风险扩散,是否会影响股票型和混合型基金?

时间:2018年06月21日

来源:雪球

  大家好,近期A股市场波动较大,从上周基金市场表现来看,基金净值有所下跌,并且股票型基金和混合型基金的仓位也有所下降,我们分别从股票型和混合型开放式基金中选取不同基金作为样本,为大家分析基金的净值和仓位情况: 1.从净值变化分布来看,上周基金净值整体呈现下跌趋势,股票型基金的净值平均涨跌幅为-1.03%。混合型基金的净值平均涨跌幅为-0.47%。 图1:股票型和混合型基金净值变化


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  资料来源:公开资料 股票型基金和混合型基金的净值下跌和市场弱势关系比较大,上周市场整体是处于下跌,大部分股票表现并不是很好,相应的股票型基金的净值也出现了较大的波动,从表中的数据可以看出,股票型开放式基金中,下跌的基金数量远远高于上涨的基金数量,所以股票型基金平均涨跌幅是出现了下跌。 混合型基金由于可以在股票和债券中根据行情需要来调整投资比例,所以相对来讲混合型基金投资股票的比例可以做调整,当市场处于下跌趋势中,可以适当的减少股票持仓来规避风险,所以整体来看混合型开放式基金的平均涨跌幅变动没有股票型基金大。 2.从基金资金配置比例来看,股票型基金仓位和混合型基金仓位均下跌。 图2:基金仓位分布资料来源:公开资料


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  从图中可以看出,大约有28%的股票型基金配置股票的资金是在90%-95%之间,这一比例是有所下降的。有19%的混合型基金配置股票的资金是在90%-95%之间,20%左右的混合型基金仓位是低于50%的。 从基金投资股票的比例来看,股票型基中,增加股票投资的基金数量要少于减少股票投资的基金数量,说明由于市场弱势,有一部分股票型基金选择暂时减少股票投资,不加大仓位。混合型基金仓位降低的数量也是多于仓位增加的基金数量,表明无论是股票型基金还是混合型基金在上周都纷纷降低了仓位,但是变化的比例不是很大。 总结来说,上周市场整体表现比较弱势,股票型基金和混合型基金的净值出现一定的下跌,并且基金的仓位也有所降低,可以看出整个市场大的环境还是不够稳定,基金公司也纷纷选择根据行情变化来挑战仓位以及投资比例。当然随着市场的变化,基金的投资配置以及仓位占比也会出现相应的调整,我们后续也会时刻的跟踪,大家可以作为参考。由于基金数目较多,不同基金的业绩表现也会存在一定的差异化,我们是以整体的平均值为大家分析。涉及到具体基金的业绩以及仓位情况我们还是要具体来看待。 PS:想观看更多精彩文章+wx“钱研社”,我们将从更专业的角度,为大家解决所有经济问题。

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