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基金三季度调仓:公募移情中小创,私募热捧电子及信息设备

时间:2017年10月23日

来源:搜狐财经

  据统计,截至10月21日,共有315家上市公司公布了三季报。其中,公募基金三季度整体偏好周期性行业,但已有高位获利了结的动作,且调整仓位加大了对部分业绩出现拐点的中小创成长股的配置力度;私募基金方面,电子、信息设备等板块受到热捧。

  公募调仓周期股,移情中小创成长股

  上半年A股市场“一九行情”明显,不少重仓周期股的基金赚得盆满钵满。不过,就三季度的配置来看,部分基金已经开始高位获利了结,还有部分基金在配置上出现向成长股聚集的迹象。

  另外,上半年一度遭公募大举抛售的中小创,再次成为机构关注的热点。据数据显示,截至20日,国庆节后113家基金公司集中调研了33家上市公司,其中,中小创多达21家。接纳基金公司调研数量排名前三的上市公司分别为京东方A、飞乐音响、中南传媒,分别有13、13和10家基金公司参与调研。

  华南某大型公募基金经理指出,有色、化工等周期性板块前期大涨主要得益于前三季度业绩的爆发式增长。如今,板块整体的营收和净利润增长开始放缓,在其他业绩更具成长性个股逐渐增多之时,机构调整仓位,移情中小创也在情理之中。

  私募加速调仓,电子、信息等板块受到追捧

  华润信托提供的数据显示,9月私募证券基金增持的板块包括房地产、食品饮料、有色金属、电子、信息设备等,减持的板块则有医药生物、金融服务、黑色金属、机械设备、采掘等。

  其中,电子、信息设备等板块受到私募基金的追捧。例如,除了中材科技,淡水泉投资旗下的投资精英之淡水泉证券投资信托和淡水泉精选一期证券投资信托三季度均继续持有歌尔股份,淡水泉精选一期还持有光迅科技260.88万股,进入前十大股东。同时,高维优选配置1号私募投资基金三季度末持有科大讯飞579.79万股,持股市值3.11亿元,首次进入前十大股东。瑞华定增对冲基金2号信托持有证通电子666.67万股,持股市值0.88亿元,也进入前十大股东。

  据格上研究中心统计,9月组织调研的私募机构数量达922家,相比8月上升147.18%,调研次数达1349次,创6月以来新高。从被调研的309家公司看,私募机构对中小板公司关注度最高,从行业看,电子行业成为私募机构关注热点。其次是化工和医药生物;进入10月,投资机构延续了对中小板上市公司的关注热度,据数据显示,10月以来私募基金共对中小板公司调研次数多达80次,占总数比例达81.63%。

  私募基金积极做多备战年末排名

  据中国证券报了解,进入四季度,不少公募基金机构都对后市持谨慎态度,既认为市场中仍存结构性机会,且会保持高位向上震荡趋势;同时,防御性需要加强。华南某大型公募基金投资总监表示,考虑到市场经历了前三季度结构性牛市后,四季度市场防御的必要性在提升,四季度基于行业轮动或主题轮动的交易性机会相对有限;寻找业绩增长较为确定的品种是四季度投资的关键所在。

  在公募基金连续三周小幅上升仓位之后,进入四季度以后,公募基金纷纷降低仓位。据国金证券16日测算的最新仓位数据,当前股票型基金仓位为89.26%,较前一周下降1.36%;混合型基金仓位为61.36%,较前一周下降1.71%。

  基于谨慎心理,一些基金经理将目光盯准防御性板块。从最新的行业数据来看,食品饮料等大小非行业仍然被基金看好。据数据,上周(10月16日当周),基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、非银行金融和家电,配置仓位分别为4.32%、3.41%和2.88%。

  私募方面,虽然近期市场出现调整,但私募的做多热情却开始升温,不少老牌私募大量发行新产品积极入市,甚至有私募因投资业绩较好,新产品发行呈现出井喷状况。而一些中小私募积极开展调研,调仓换股。

  私募总体仓位仍维持高位。入选华润信托中国对冲基金指数的211只开放式证券投资私募产品9月末全体投顾平均股票仓位比例为82.4%,较上月末下降2%;Top25%的投顾平均股票仓位比例为92.7%,较上月末上升6.5%,比全部私募平均仓位高出逾10个百分点。

  私募排排网调查数据也显示,过去一个月内私募整体仓位仍在继续增加,高仓位已成私募机构主流。当前私募机构平均仓位水平在七成左右,半仓以上的私募机构在接受调查者中占比近90%,达到今年以来最高水平。

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